凌勇(化名)是寧波當(dāng)?shù)匾患伊闶燮髽I(yè)的老板。20多年前他初入商場(chǎng)打拼，逐漸成為了當(dāng)?shù)匦∮忻麣獾牧闶凵蹋⒃谡憬?nèi)開(kāi)設(shè)了多家分公司。
若以個(gè)人資產(chǎn)計(jì)算，凌勇早已成為銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相搶奪的“高凈值人群”。事實(shí)上，他也曾將部分資產(chǎn)交予私人銀行進(jìn)行管理。不過(guò)在一年半前，凌勇偶然接觸到P2P網(wǎng)貸這種“新型”的投資方式，并樂(lè)此不疲。他告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，目前自己將15%的個(gè)人資產(chǎn)用于P2P投資。
“我投資P2P以來(lái)，還沒(méi)有碰到過(guò)平臺(tái)跑路的情況?！绷栌嘛@得頗為自豪。在他看來(lái)，分散風(fēng)險(xiǎn)是進(jìn)行任何投資的第一要?jiǎng)?wù)，因此投資人最好能多選擇幾家平臺(tái)進(jìn)行分散投資。
而對(duì)于那些過(guò)度追求高收益，甚至靠搶標(biāo)、擼羊毛為生的投資者，凌勇認(rèn)為這部分投資人會(huì)成為平臺(tái)的負(fù)擔(dān)?！拔矣X(jué)得P2P平臺(tái)應(yīng)該多挖掘像我這樣類型的用戶，比一些純粹靠羊毛吸引而來(lái)的用戶要好?！绷栌滦ρ?。
平臺(tái)背景很重要
談及為什么會(huì)接觸P2P投資，凌勇告訴記者，自己只是在瀏覽財(cái)經(jīng)新聞的時(shí)候看到了相關(guān)推薦，于是抱著“試一試”的心情投資了10萬(wàn)元左右的產(chǎn)品。
“一開(kāi)始我只敢買(mǎi)一些活期的產(chǎn)品，后來(lái)逐漸放開(kāi)了手腳。現(xiàn)在短期的、長(zhǎng)期的、轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品都有涉及?！绷栌路Q。
在凌勇看來(lái)，投資人對(duì)于平臺(tái)的選擇非常重要。“如果平臺(tái)與銀行簽訂了資金存管協(xié)議會(huì)比較靠譜。還有風(fēng)險(xiǎn)備用金、注冊(cè)資金以及股東背景也是很重要的參考因素。對(duì)于那些已經(jīng)上市或是獲得融資的平臺(tái)，會(huì)比較放心”。
在所有這些評(píng)價(jià)因素中，凌勇最為看重的還是平臺(tái)是否與銀行簽訂了資金存管協(xié)議，僅這一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)就能將90%的平臺(tái)攔在門(mén)外。
根據(jù)網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年1月20日，共有188家正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總數(shù)量的8%，其中真正與銀行完成直接存管系統(tǒng)對(duì)接平臺(tái)僅有99家，占網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總數(shù)量的4%。
“我自己只投排名前五的平臺(tái)”，凌勇表示，盡管排名前五的平臺(tái)資質(zhì)都很好，但他依然不會(huì)把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里，而是各家平臺(tái)都有投資，分散風(fēng)險(xiǎn)始終是自己投資的第一準(zhǔn)則。
此外，凌勇也非?？粗赝顿Y標(biāo)的的背景。他表示，對(duì)于一些個(gè)人借款的短標(biāo)，平臺(tái)會(huì)提供借款人的基本情況，包括學(xué)歷、信用狀況等。這非常有益于自己對(duì)投資作出判斷。
而這也是凌勇認(rèn)為投資P2P的“樂(lè)趣”所在。“這也是一種學(xué)習(xí)，可以用到平時(shí)的一些經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷，如果檢驗(yàn)下來(lái)結(jié)果是正確的，就會(huì)覺(jué)得很有意思。”凌勇說(shuō)。
小額分散是原則
從2015年接觸P2P投資至今，凌勇也經(jīng)歷過(guò)網(wǎng)貸行業(yè)的高潮和低谷，并明顯感受到了網(wǎng)貸行業(yè)利率在不斷下降。
網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2017年1月，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為9.71%，環(huán)比下降了5個(gè)基點(diǎn)(1個(gè)基點(diǎn)=0.01%)，同比下降了247個(gè)基點(diǎn)。
凌勇表示，自己剛接觸P2P投資時(shí)，一年期產(chǎn)品的收益率在10%的現(xiàn)象非常普遍，但現(xiàn)在自己投資的產(chǎn)品收益率只維持在8.5%左右。
不過(guò)即使是8.5%的利率，也已經(jīng)可以媲美近年來(lái)大部分實(shí)體企業(yè)的利潤(rùn)水平。據(jù)凌勇介紹，近年來(lái)受電商沖擊的影響，零售行業(yè)越來(lái)越難做，2016年自己公司全年的稅后凈利潤(rùn)率約在5%左右。
那么，P2P行業(yè)目前的收益率又能維持多久呢?
當(dāng)記者提出這一疑問(wèn)時(shí)，凌勇思考了一會(huì)表示，目前寧波、溫州等地的民間借貸利率的中位數(shù)在15%左右，因此在他看來(lái)8.5%的收益率還處于正常和安全的區(qū)間。而另一方面，他也會(huì)較多選擇消費(fèi)金融和現(xiàn)金貸類型的標(biāo)的。
“現(xiàn)在有不少90后、95后的年輕人有消費(fèi)的需求，但是可能資金一時(shí)周轉(zhuǎn)不過(guò)來(lái)，這部分標(biāo)的因?yàn)闀r(shí)間短，所以收益率較高?！绷栌陆忉尫Q。
凌勇表示，現(xiàn)在國(guó)家提倡網(wǎng)貸行業(yè)的未來(lái)發(fā)展方向是“小額、分散”，而這也應(yīng)該是投資人的投資方向。
“我了解到身邊的企業(yè)老板還是更習(xí)慣通過(guò)民間借貸和銀行滿足融資需求，因?yàn)樯晕⒂悬c(diǎn)規(guī)模的企業(yè)融資需求都是上百萬(wàn)的，P2P平臺(tái)受到限額的制約很難滿足他們的需求。對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，如果每筆投資金額較小，比如幾百元，也可以降低發(fā)生大風(fēng)險(xiǎn)的可能性?！绷栌抡f(shuō)。
投資者也要升級(jí)
盡管接觸P2P投資已經(jīng)一年半，投資金額也穩(wěn)步攀升，逾期率水平始終低于行業(yè)平均水平，但凌勇依然認(rèn)為P2P投資只是一種投資補(bǔ)充渠道，投資人不能將所有的資產(chǎn)都配置在P2P投資。
“就我自己來(lái)說(shuō)，最多只會(huì)把20%的個(gè)人資產(chǎn)用于P2P投資，這是一個(gè)底線。萬(wàn)一這20%資產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，我也有承受能力。”凌勇說(shuō)。
在凌勇看來(lái)，P2P行業(yè)在迎來(lái)一輪清理、整頓階段的同時(shí)，P2P的投資者也應(yīng)該進(jìn)行“升級(jí)”，兩者之間才能形成良性互動(dòng)?！拔抑啦簧偃硕际菦_著高利率、羊毛返利選擇P2P投資的，但是這些投資人對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)都是無(wú)效的客戶，甚至可能成為平臺(tái)的負(fù)擔(dān)”。
根據(jù)《2016中國(guó)財(cái)會(huì)人員理財(cái)與網(wǎng)貸投資報(bào)告》，在安全前提下，43.43%的受訪者可以接受不高于6%的收益率;81.04%的受訪者接受不高于8%的收益率。
報(bào)告認(rèn)為，隨著理性投資人加快進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)，且持續(xù)加大對(duì)網(wǎng)貸的投資金額，網(wǎng)貸行業(yè)有望以更加合理的資金成本獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
另一方面，高凈值人群也有強(qiáng)烈的理財(cái)需求?！拔覀冃列量嗫噘嵉腻X(qián)，卻看著貨幣每年都在貶值，內(nèi)心也很焦慮?！绷栌卤硎?，之前自己也接觸過(guò)私人銀行，但是利率始終不能讓自己感到滿意，而自己投資P2P的收益率可以超過(guò)私人銀行利率的40%至50%，隨著政府加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管，會(huì)有越來(lái)越多的高凈值人群愿意嘗試P2P投資。
