投資價(jià)值分析報(bào)告的重要性，包括但不限于以下：從投資者角度看，由于詢價(jià)階段的報(bào)價(jià)直接決定其是否有資格參與之后的申購(gòu)，這個(gè)時(shí)候必須在報(bào)價(jià)是對(duì)公司的投資價(jià)值有更為深入與全面的了解，因此研究報(bào)告的重要性顯著提高；
從主承銷商角度而言，改革后對(duì)IPO定價(jià)的自主度將大幅提高，要實(shí)現(xiàn)最優(yōu)定價(jià)必須基于對(duì)公司投資價(jià)值的充分認(rèn)識(shí)與深入理解，高質(zhì)量，對(duì)公司價(jià)值有充分挖掘的研究報(bào)告，將有助于主承銷商實(shí)現(xiàn)合理定價(jià)。
投資價(jià)值分析內(nèi)容及步驟，根據(jù)證券交易所的規(guī)定，企業(yè)上市必須經(jīng)過交易所認(rèn)可的估值師進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，其評(píng)估結(jié)果必須按照交易所規(guī)定，并在招股說明書中登載出來。
資產(chǎn)評(píng)估要求根據(jù)相關(guān)的法定標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法，對(duì)評(píng)估的對(duì)象進(jìn)行確認(rèn)，計(jì)算并出具具有權(quán)威性的報(bào)告，簡(jiǎn)而言之，即將資產(chǎn)價(jià)值量化。因此，要在資產(chǎn)評(píng)估過程中，需要掌握的要素包括但不限于以下：
評(píng)估目的：評(píng)估目的不同，評(píng)估的方式也會(huì)不同，我們這里指的是為上市而進(jìn)行的資產(chǎn)評(píng)估；
評(píng)估對(duì)象：不同的證券交易所對(duì)企業(yè)上市所進(jìn)行的評(píng)估要求不同。國(guó)內(nèi)A股上市， 要求企業(yè)評(píng)估的對(duì)象包括房產(chǎn)、土地設(shè)備、無形資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。香港聯(lián)交所要求上市公司的評(píng)估對(duì)象只是房產(chǎn)和土地。美國(guó)的證券交所則不要求對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行具體評(píng)估，只需按收益現(xiàn)值法得出整個(gè)企業(yè)的價(jià)值；
估值師：上市方式不同，所聘的估值師也不一樣。若采用買殼，造殼等間接上市的方式上市，則只需聘請(qǐng)交易所認(rèn)可的境外估值師即可。但若采用以國(guó)內(nèi)企業(yè)直接上市方式，還需聘請(qǐng)經(jīng)中國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理局和證監(jiān)會(huì)認(rèn)可境內(nèi)評(píng)估師及專門的國(guó)內(nèi)土地評(píng)估師；
估值基準(zhǔn)：所謂資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)，是指以什么價(jià)格來計(jì)價(jià)。目前，境外估值師所采用的估值基準(zhǔn)主要有三種，均是以市場(chǎng)價(jià)為基礎(chǔ)：重置成本法、收益價(jià)值法和交易價(jià)格法；
評(píng)估規(guī)程：資產(chǎn)評(píng)估必須遵循一定的原則和步驟；
評(píng)估方法：與估值基準(zhǔn)相對(duì)應(yīng)，主要的評(píng)估方式包括但不限于以下：
收益現(xiàn)值法：指根據(jù)被評(píng)估資產(chǎn)合理的預(yù)期獲利能力和適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，計(jì)算出資產(chǎn)的現(xiàn)值，并以此評(píng)定重估價(jià)值。
重置成本法，指根據(jù)該項(xiàng)資產(chǎn)在企新情況下的重置成本減去按重置成本計(jì)算的已使用年了如指掌的累計(jì)折舊額，考慮資產(chǎn)功能變化、成新率等因素，評(píng)定重估價(jià)值；或根據(jù)使用年限，考慮資產(chǎn)功能變化等因素重新確定成新率，評(píng)定重估價(jià)值。
現(xiàn)行市價(jià)法，亦稱市場(chǎng)價(jià)格類比法即參照相同或類似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，評(píng)定重估價(jià)值。
資產(chǎn)評(píng)估步驟：
評(píng)估準(zhǔn)備，確定上市重組方案、進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)范圍，聘請(qǐng)估值師。收集原始咨詢，土地使用證、合同；建筑物建筑合同；設(shè)備購(gòu)買合同；企業(yè)以前的評(píng)估報(bào)告；企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表。分析整理資料，估值師與企業(yè)共同評(píng)估基準(zhǔn)日；估值師擬定評(píng)估方案；對(duì)評(píng)估范圍內(nèi)資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行清查核實(shí)，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定。
評(píng)估價(jià)值，即運(yùn)用評(píng)估方法計(jì)算所評(píng)估的資產(chǎn)價(jià)值。評(píng)估結(jié)果確認(rèn)，該結(jié)果需符合國(guó)家有關(guān)的政策法規(guī)規(guī)定；若存在境內(nèi)、境外估值師，彼此應(yīng)密切配合、互相協(xié)調(diào)，得出一致的結(jié)果。
評(píng)估報(bào)告，境內(nèi)評(píng)估報(bào)告需要國(guó)家財(cái)政部確認(rèn)；境外評(píng)估報(bào)告以“物業(yè)估值”與“機(jī)器及設(shè)備估值”，這兩份附錄形式載入招股說明書。
投資價(jià)值分析報(bào)告的撰寫及發(fā)送，除分析師獨(dú)立、客觀的標(biāo)準(zhǔn)外，撰寫A股研究報(bào)告的主要原則還應(yīng)包括但不限于：
A股研究報(bào)告的陳述，應(yīng)盡可能做到有合適的資料來源予以支持，否則，應(yīng)明確注明該陳述并無合適的資料來源支持，以避免該等陳述存在誤導(dǎo)或遺漏；
A股研究報(bào)告中應(yīng)客觀公允地陳述有關(guān)發(fā)行人、本次A股發(fā)行以及其所處行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素A股研究報(bào)告中使用有關(guān)發(fā)行人的信息，不得超越本次A股發(fā)行公開募集文件內(nèi)容的范圍，不得引用未經(jīng)公開的發(fā)行人信息根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》中第九條規(guī)定，主承銷商應(yīng)向詢價(jià)對(duì)象提供研究報(bào)告，而發(fā)行人、主承銷商和詢價(jià)對(duì)象不得公開披露投資價(jià)值研究報(bào)告
