就在幾個(gè)月前，澳元理財(cái)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品還以超過8%的收益，榮膺跑贏CPI的“冠軍王”，沒料到金融海嘯令外匯市行情大變臉，投資者手中的外匯資產(chǎn)面臨遭遇“蒸發(fā)”的危險(xiǎn)。
年初以來，國(guó)際商品市場(chǎng)石油、鐵礦石走強(qiáng)帶動(dòng)澳元持續(xù)堅(jiān)挺。澳元對(duì)美元匯率今年7月更創(chuàng)下24年新高，可在觸頂后一路下滑，從最高點(diǎn)0.9849到昨天的最低點(diǎn)0.6069，跌幅超過38%，在全球引爆一批“中信泰富”式的血案。外匯市場(chǎng)波動(dòng)也影響到理財(cái)市場(chǎng)，最明顯的變化是外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量明顯萎縮，預(yù)期收益率平均下滑2%。
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匯市波動(dòng)劇烈 澳元?jiǎng)?chuàng)新低
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結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是一種介于股票、基金和定期存款之間的投資工具，根據(jù)掛鉤基礎(chǔ)資產(chǎn)的不同，可分為股票聯(lián)接、利率聯(lián)接、外匯聯(lián)接、商品聯(lián)接、信用聯(lián)接、保險(xiǎn)聯(lián)接、混合聯(lián)接七大類。資料顯示，這次 “中信泰富”案的元兇——外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在2004年就已經(jīng)進(jìn)入國(guó)內(nèi)，當(dāng)時(shí)一些銀行紛紛推出外匯結(jié)構(gòu)性存款來取代外匯儲(chǔ)蓄存款，來獲得更多外匯存款，比較普遍的是固定收益的美元產(chǎn)品。隨著外資銀行獲得衍生工具牌照，外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品也逐漸活躍和豐富起來，目前比較流行的是掛鉤利率、匯率或商品指數(shù)等，這些產(chǎn)品在外匯市場(chǎng)上利用高息貨幣追求回報(bào)。
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近年來一向堅(jiān)挺的英鎊和澳元最近一段時(shí)間來突然變臉，而之前疲軟的美元?jiǎng)t在危機(jī)中延續(xù)漲勢(shì)。在金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩之時(shí)，美元成為投資者普遍看好的避險(xiǎn)工具，尤其是通過銀行間拆借渠道無法取得資金后，世界各金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相增加美元儲(chǔ)備及美國(guó)國(guó)債。過去一周，美元指數(shù)呈現(xiàn)出與股指截然相反的趨勢(shì)，連續(xù)6個(gè)交易日上漲，昨日美元指數(shù)更是一度上漲到86.46，漲幅接近2％。美元兌除日元外的所有貨幣都有所上揚(yáng)。
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昨日，澳元對(duì)兌美元下探5年半的低點(diǎn)0.6069，繼續(xù)延續(xù)中期下跌趨勢(shì)。英鎊兌美元盤中一度觸及1.5274的5年新低。而歐元也連續(xù)下跌，更失守1.3的心理關(guān)口。
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發(fā)行量收益率同步縮水
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中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所發(fā)布的9月銀行理財(cái)產(chǎn)品月報(bào)中指出，外匯結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品出現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：一、投資價(jià)值明顯低于上月；二、發(fā)行量出現(xiàn)萎縮，澳元類結(jié)構(gòu)產(chǎn)品數(shù)量趨少；三、匯率類構(gòu)掛鉤產(chǎn)品數(shù)量減少。此外，產(chǎn)品公開信息透明度問題依然存在。
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外匯市場(chǎng)的不穩(wěn)定性直接導(dǎo)致了銀行和投資者對(duì)外匯理財(cái)望而卻步。國(guó)有銀行如建行最近一段時(shí)間以來并未推出新的外匯產(chǎn)品，一向在發(fā)放理財(cái)產(chǎn)品方面非常積極的外資行也對(duì)匯市提高了警惕。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，本周僅恒生銀行發(fā)行了一款匯率掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。該理財(cái)產(chǎn)品為保證收益型，掛鉤于美元兌港幣匯率。而整個(gè)外幣理財(cái)市場(chǎng)受外匯市場(chǎng)波動(dòng)影響出現(xiàn)明顯萎縮，一周發(fā)行數(shù)僅僅18款，市場(chǎng)占比只有14.4%，且所有外幣理財(cái)產(chǎn)品均為保證收益型，顯示出投資者求穩(wěn)的心態(tài)，涉及的幣種則包括美元、歐元、港幣、澳元以及英鎊，發(fā)行數(shù)都低于10款。
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新發(fā)外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率也在下降，兩個(gè)月前，美元產(chǎn)品的預(yù)期收益率基本在5%左右，澳元產(chǎn)品則更高達(dá)8%至9%，而眼下，美元產(chǎn)品的收益率已下降到3%左右，澳元產(chǎn)品的收益率也回落到6%的水平。而已經(jīng)發(fā)行的外匯產(chǎn)品也可能無法實(shí)現(xiàn)高收益預(yù)期，光大銀行本月就提前終止了一款以美元投資的理財(cái)產(chǎn)品。
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某外資行香港人士向記者坦言，“外匯產(chǎn)品的收益情況，尤其是那些五年七年的長(zhǎng)期產(chǎn)品是挺讓人擔(dān)心的，就像1997年的金融風(fēng)暴、還有眼下的金融危機(jī)，你怎么能預(yù)料那么長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)一種貨幣是升還是跌?這種投資無異于賭博?！?
